- 2026-01-29 10:42:46
小摩：削中海物業(02669)目標價至3.7港元 評級降至“減持”
智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，預測中海物業(02669)去年純利同比跌10%，明年及後年純利同比跌2%，受盈利率擠壓影響。該行認爲公司或上調派息比率4個百分點至40%，以維持全年每股派息同比持平以補償投資者。但股息率僅3.8釐，對比同業平均4.6釐仍然不吸引。該行對中海物業評級由“增持”下調至“減持”，目標價由7港元降至3.7港元。中海物業發盈警，料去年純利同比跌9%至10%，對比該行及市場預期同比升5%，爲公司自2023年第四季進行關聯方交易及翌季業績遜市場預期以來，第三次令投資者失望。該行指，中海物業在2023年第四季公佈有關交易後，股價短時間內跌24%。翌季公佈失望業績後，股價亦跌25%。該股自2024年中期以來，盈利增長返回軌道，該行對公司看法轉向更正面，但最新盈警將進一步損害投資者對管理層執行力的信心。
- 2026-01-29 10:39:00
港股異動 | 中國海外發展(00688)漲超3% 花旗料逆週期國有房企仍將錄得盈利 公司新增項目質量顯著提升
智通財經APP獲悉，中國海外發展(00688)漲超3%，截至發稿，漲2.9%，報14.19港元，成交額2.73億港元。消息面上，花旗研究報告指出，中國房地產行業在2025財年將面臨大幅減值及毛利率下降的挑戰，爲2026年至2030年的新開局奠定基礎。儘管如此，多數房企，尤其是國有企業，預計仍將錄得盈利。花旗認爲，去庫存進展順利，但由於第四代住宅品質提升，通過現有庫存實現的銷售額可能減少。完成債務重組的公司在債務削減或債轉股後有望錄得顯着淨利潤，部分公司可能啓動第二次重組計劃。國泰海通發佈研報稱，隨着公司歷史庫存項目逐步去化、結轉壓力釋放，住宅開發業務正進入新舊項目切換階段。2025年以來公司逆週期加大投資力度，新增項目高度集中於一線及強二線城市核心優質地塊，項目質量顯著提升。在此背景下，新項目利潤貢獻有望逐步對衝歷史包袱，推動業績釋放與盈利能力修復。同時，作爲頭部央企房企，公司在城市核心區舊改及大型綜合體等高門檻項目中的獲取能力更強，有望在資源向頭部集中的階段持續受益。
- 2026-01-29 10:38:01
港股異動 | 粵港灣控股(01396)漲超9% 公司此前實現化債破局 加速佈局AI賽道
智通財經APP獲悉，粵港灣控股(01396)漲超9%，截至發稿，漲9.39%，報6.29港元，成交額1907.42萬港元。消息面上，2025年12月，粵港灣控股宣佈配股融資1.08億元，將約70%擬用於交付AI算力雲服務項目。而早在去年10月份，該公司以9.77億港元完成了對天頓數據收購，天頓數據是中國第一梯隊智算建設運營商，已積累的近200家企業客戶中，其中不乏大型雲服務商與頭部AI公司。此外，公司日前宣佈粵港灣控股（天頓數據）成爲 AI Agent 2025 全球智能體生態峯會官方戰略合作伙伴。據悉，粵港灣控股2025年中期業績顯示，上半年歸母淨利潤從2024年同期的虧損10.28億元，一舉扭虧爲盈至9.7億元。公開資料顯示，2025年5月7日，粵港灣控股以98.33%的高票通過率完成4.4億美元的債轉股方案，成爲首家幾乎全部出清境外美元債的內房股企業。
- 2026-01-29 10:37:38
駿利亨德森：美聯儲維持利率不變 內部分歧持續不改政策耐心
智通財經APP獲悉，駿利亨德森投資環球短存續期及流動性主管兼投資組合經理Daniel Siluk表示，美聯儲將利率維持在3.50%-3.75%，顯示其對近期勞動市場漸趨穩定且經濟活動更爲強勁的信心。Daniel表示，雖然委員會仍認爲通脹“略高”，但語氣顯示短期內並無急於再次降息的意圖。理事華勒與米蘭提出的鴿派反對票突顯了內部持續的分歧，但多數成員正採取更爲耐心、數據導向的立場，並受到較強勁的成長與初步勞動市場穩定的支持。
- 2026-01-29 10:37:17
港股異動 | 港股AI應用走強 邁富時(02556)漲近7% AI助手ClawdBot引發熱議
智通財經APP獲悉，AI應用概念股走強，邁富時(02556)早盤漲近7%，截至發稿，漲6.32%，報46.42港元，成交額1.32億港元。消息面上，近日，個人AI助手ClawdBot掀起討論熱潮。廣發證券認爲，在AI輔助編程工具給企業帶來研發效率提升和業務優化的商業價值逐漸被認識的趨勢下，企業用戶在軟件開發、數據分析、業務流程自動化等場景爲其付費的意願有望增強，國產AI大模型有望受益於此趨勢，實現較好的商業化落地。值得注意的是，邁富時近期頻繁回購股份。公告顯示，1月27日，邁富時回購7.08萬股，回購金額達329.25萬港元。據統計，今年以來該股累計進行11次回購，合計回購60.19萬股，累計回購金額2672.51萬港元。
- 2026-01-29 10:29:25
東吳證券：維持曹操出行(02643)“買入”評級 配股加速全球Robotaxi佈局
智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研報稱，維持曹操出行(02643)“買入”評級，公司Robotaxi商業化路徑清晰，構建車輛技術運營生態閉環。我們維持曹操出行2025-2027年營業收入預期分別爲206.7/262.4/323.7億元，對應PS分別爲0.9/0.7/0.6倍(截至2026年1月27日)，基於網約車業務穩步發展、Robotaxi業務空間廣闊。東吳證券主要觀點如下：近期事件2026年1月28日，公司公告擬配售不多於1200萬股配售股份，佔擴大後已發行股份總數的約2.06%，配售價每股32.46港元，籌資淨額3.83億港元，較1月27日收市價35.66港元折讓約8.97%，所得款項淨額將主要用於Robotaxi業務。整體資金運用旨在強化公司Robotaxi與企業服務領域的戰略佈局約67.7%將投入國內外Robotaxi業務的發展，重點用於採購定製化的Robotaxi車輛、構建與之匹配的運營體系，以及持續進行核心技術研發，以加速其商業化與市場佈局;約22.3%將用於擴展企業服務，通過運營投入、平臺升級及近期完成或推進中的收購，如蔚星科技與浙江吉利商務服務，完善從通勤、接待到差旅的全場景企業出行解決方案;其餘約10%將作爲營運資金及一般企業用途。公司將Robotaxi置於其長期發展的核心戰略地位公司提出至2030年累計投放10萬輛完全定製Robotaxi的明確目標，並納入新股份激勵計劃的關鍵績效指標，與千億港元市值考覈並列，凸顯其作爲公司未來價值增長核心引擎的戰略重要性。依託吉利控股集團的整體賦能，曹操出行已構建獨特的“智能定製車+智能駕駛技術+智能運營”三位一體模式，並憑藉十年共享出行積累的數據、算法與全國性服務網絡，爲Robotaxi商業化奠定堅實基礎。公司第二代Robotaxi已進入試點運營階段，正通過打造遠程安全服務平臺與智能化管理系統，穩步推動從有人監護向無人化運營過渡。同時，完全定製車型將於今年亮相，配套的“綠色智能通行島”設施與可複製的建設標準，將形成覆蓋全場景的自動化支持網絡。在國際化方面，公司與阿布扎比達成合作，積極推動自動駕駛技術與換電體系出海。曹操出行正以全鏈路生態和清晰的商業化路徑與國內外雙線佈局，全力推進Robotaxi戰略落地。風險提示扭虧不及預期，競爭加劇，政策監管趨嚴，宏觀需求不及預期。
- 2026-01-29 10:27:45
戴德樑行：香港住宅市場已走出調整階段 料2026年樓價續升約5%
智通財經APP獲悉，戴德樑行執行董事及香港研究部主管鄧淑賢表示，根據差估署最新數據顯示，香港私人住宅售價指數去年12月錄得298.6點，連續上升七個月，創一年半以來新高，並帶動2025年全年樓價累計回升3.3%，結束過去三年的同比跌勢。鄧淑賢指，樓價回穩主要受惠於市場交投活躍，以及利率環境趨向緩和。隨着住宅成交量已連續十個月維持在每月5,000宗以上，加上銀行按揭利率下調進一步降低置業成本，市場氣氛已明顯改善。該行相信，住宅市場已走出調整階段並觸底回升，相信2026年樓價可以續見5%左右的增長。
- 2026-01-29 10:24:04
港股異動 | 和鉑醫藥-B(02142)漲超3% 公司擬回購不超過3億港元股份 將加大發展AI智藥戰略
智通財經APP獲悉，和鉑醫藥-B(02142)漲超3%，截至發稿，漲1.85%，報12.18港元，成交額1403.89萬港元。消息面上，1月29日，和鉑醫藥-B發佈公告，根據公司股東於公司2025年6月11日舉行的股東周年大會上批准的購回股份的一般授權及(如適用)未來股東於公司不時的股東大會上批准的購回股份的任何一般授權，其擬不時於公開市場上購回價值不超過3億港元的公司股份。值得關注的是，近日，和鉑醫藥-B介紹AI智藥業務的最近進展情況。此前，公司曾推出Hu-mAtrIx™人工智能平臺，並在此基礎上建立了首個全人源AI HCAb模型——全人源重鏈抗體(HCAb)生成和篩選模型。和鉑醫藥-B將AI智藥提升到戰略意義層面的高度，打造整合抗體工程、AI輔助藥物發現、自動化溼實驗室三位一體的A3大分子創新藥物研發平臺，乾溼結合以實現AI智藥的真實落地場景，海量溼實驗數據反哺AI模型實現高質量訓練的正反饋循環。
- 2026-01-29 10:20:09
港股異動 | 鈞達股份(02865)一度漲超14% 公司率先佈局低軌與太空光伏
智通財經APP獲悉，鈞達股份(02865)一度漲超14%，截至發稿，漲12.33%，報32.98港元，成交額4.73億港元。消息面上，中國航天科技集團商業火箭有限公司日前召開2026年度工作會議。會議強調，堅決打贏主力箭首飛及回收攻堅戰，全力突破可重複使用技術，高效履行商業發射使命。東吳證券表示，太空資源加速爭奪下，我國加速商業航天發展，衛星申報數量超25萬顆，商業航天市場空間廣闊，2030年預計全球航天市場超8000億美元，同時馬斯克積極推動特斯拉與SpaceX的地面光伏與太空光伏建設。招商證券研報指出，公司率先佈局低軌與太空光伏，近期披露擬現金出資3000萬元，參股上海星翼芯能16.67%股權，成爲其二股東，雙方將成立合資公司主營CPI膜、CPI膜與晶硅電池結合產品，以進軍低軌與太空光伏。目前公司報表還有後勁，不排除在相關領域繼續併購整合。公司率先從地面光伏向空間光伏拓展，有晶硅大製造的優勢和深厚沉澱，有望在全球低軌衛星及太空算力產業獲得新增長。
- 2026-01-29 10:19:32
中金：維持美麗田園醫療健康(02373)跑贏行業評級 目標價42港元
智通財經APP獲悉，中金髮布研報稱，維持美麗田園醫療健康(02373)25年盈利預測，基於思妍麗交割並表，上調26年歸母淨利潤預測20%至4.3億元，並引入27年淨利潤預測5.4億元，對應26-27年經調淨利潤5.1/6.3億元。當前股價對應26-27年13/10x P/E。維持跑贏行業評級，基於盈利預測調整及板塊估值變化，維持目標價42港元，對應26-27年21/16x P/E ，有57%上行空間。中金主要觀點如下：預告2025經調整淨利潤同增超40%公司公佈2025年度正面盈利預告：預計2025年收入不少於30億元，同增不少於16%，經調整淨利潤不少於3.8億元，同增不少於40%，淨利潤不少於3.4億元，同增不少於34%。業績預告符合該行預期，主因公司“內生增長+外延收購”雙輪驅動戰略以及規模效應和精細化運營帶來的盈利能力持續改善。1、內生增長穩健，外延併購貢獻增量，雙輪驅動戰略成效卓著公司預計25年收入同增不少於16%，分板塊看，該行預計美容與保健服務同比雙位數增長，醫療美容同比低雙位數增長，亞健康醫療服務同比高增，其中，奈瑞兒25年全年並表貢獻收入增量。從近期經營看，公司內生增長仍延續較強勢能，據官方公衆號，年末“雙旦”期間(2025.11.6-2026.1.3)：美麗田園集團(不含奈瑞兒)權益金4.2億元，同比+7.2%;淨消費4.5億元，同比+8.5%;客流19萬人次，同比+9.0%，三大業務均延續良好增長趨勢。2、內生提質+奈瑞兒整合提效，共同推升盈利能力公司預計25年經調淨利潤不少於3.8億元，同增不少於40%，按下限測算對應經調整淨利率12.7%，同比+2ppt。淨利率提升主要源於：1)內生端高毛利醫療業務佔比提升及精細化運營帶來的效率改善;2)奈瑞兒併購整合後經營進一步提效，帶動經調整淨利率同比顯著提升，得益於公司領先的資源整合與運營賦能能力。3、思妍麗26年並表貢獻增量，看好三大“超級戰略”驅動下的成長空間據公司公告，思妍麗已於26年1月7日完成交割，26年將並表，並複用奈瑞兒整合經驗推動其增收提效。該行看好公司“三強聯合”下進一步提升市場議價權，在“超級品牌、超級連鎖、超級數字化”三大戰略驅動下中長期的廣闊成長空間。風險提示：行業競爭加劇;醫療事故風險;商譽減值風險。
