- 2026-01-30 10:46:05
大和：升敏實集團(00425)目標價至52港元 重申“買入”評級
智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，重申敏實集團(00425)“買入”評級; 基於分類加總估值法，將目標價從40港元上調至52港元; 又將今明年淨利潤預測上調4%至5%，以反映其業務的增量變化。該行審視了敏實集團的盈利預測，並納入了一些正面的業務更新。其中，去年歐洲新能源汽車銷售量年增約30%，達到300萬輛。自今年初起，德國恢復了針對中低收入家庭的國家新能源汽車購買補貼，認爲這將爲歐洲在今年實現中十位數的新能源汽車銷售增長提供強勁動力。目前，集團70%的電池外殼訂單來自歐洲客戶。大和表示，根據Global Market Insights的數據，全球數據中心液冷系統市場規模在今年可能達到60億美元，並在2030年增長至120億美元; 預計在2026至2030年間，敏實有望在價值鏈中獲得3%至5%的市場份額。
- 2026-01-30 10:40:44
港股異動 | 上海復旦(01385)漲近3% 預計25年營業收入同比增加約9.46%至12.25%
智通財經APP獲悉，上海復旦(01385)漲近3%，截至發稿，漲1.72%，報50.8港元，成交額2.2億港元。消息面上，近日，上海復旦發佈公告，根據對集團最近期所得截至2025年12月31日止全年的未經審覈管理賬目進行的初步審閱及分析，預計營業收入約爲人民幣39.3億元至40.3億元，與去年同期約爲人民幣35.9億元相比，將增加人民幣3.4億元至4.4億元，同比增加約爲9.46%至12.25%。預計歸屬於母公司所有者的淨利潤約爲人民幣1.9億元至2.83億元，與去年同期約爲人民幣5.73億元相比，將減少人民幣3.83億元至2.9億元，同比減少約爲66.82%至50.58%。預計歸屬於母公司所有者的扣除非經常性損益的淨利潤約爲人民幣1.25億元至1.85億元，與去年同期約爲人民幣4.64億元相比，將減少人民幣3.39億元至2.79億元，同比減少約爲73.07%至60.14%。
- 2026-01-30 10:40:42
港股異動 | 粵港灣控股(01396)再漲近10% 月內累漲逾四成 公司收購天頓數據轉型AI算力賽道
智通財經APP獲悉，粵港灣控股(01396)再漲近10%，月內累計漲幅已超40%。截至發稿，漲6.91%，報6.81港元，成交額3014.83萬港元。國元證券發佈研報指，粵港灣控股通過收購天頓數據完成戰略轉型，形成“基建+AI”雙輪驅動模式。憑藉天頓數據的萬卡集羣能力、頭部客戶資源，以及債轉股後優化的財務結構，公司具備重估空間。更重要的是，公司在完成轉型後，形成了“低負債財務+高成長智算”的優質組合，既具備傳統企業轉型的穩健性，又擁有科技賽道的成長性。隨着公司的業務結構改善，增長預期可能陸續在2026年業績中兌現。根據公開資料顯示，深圳天頓數據科技有限公司是中國第一梯隊智算建設運營商，是內最早佈局國標A級第三方數據中心的企業之一，能夠提供“綠能智算”全生命週期服務。在全國運營超過3萬臺機架，總算力規模超5萬P。
- 2026-01-30 10:38:57
港股異動 | 東方甄選(01797)再漲超4% 上半財年扭虧爲盈 毛利率提升至36.4%
智通財經APP獲悉，東方甄選(01797)再漲超4%，昨日大漲超14%。截至發稿，漲4.2%，報26.3港元，成交額3.62億港元。消息面上，東方甄選日前發佈截至2025年11月30日止6個月業績，該集團期內取得總營收23.12億元人民幣，同比增加5.7%；公司擁有人應占溢利2.39億元，同比扭虧爲盈。同期毛利達8.416億元，同比增長14.5%，超過了營收增速，毛利率從33.6%提升至36.4%。花旗發研報稱，給予東方甄選目標價33港元，評級“買入”。該行指出，雖然因業務分拆，導致商品交易總額(GMV)下降14.6%至41億元人民幣，但剔除“與輝同行”影響後，核心收入增長17%至23.1億元人民幣，受產品組合擴張及App表現強勁所支持。同時，通過嚴格的營運管控，員工人數削減26%及總薪酬下降35%，盈利能力進一步鞏固。
- 2026-01-30 10:36:37
華創證券：首予太平洋航運(02343)“推薦”評級 穿越週期的小宗散運龍頭船東
智通財經APP獲悉，華創證券發佈研報稱，首次覆蓋，給予太平洋航運(02343)“推薦”評級。太平洋航運是經營穩健、穿越週期的小宗散運龍頭船東，有望受益於行業持續復甦。預計公司2025~2027年歸母淨利潤分別爲0.98、1.6、2.2億美元，增速分別爲-25%、+59%、+39%。考慮到未來小宗散運市場穩健中仍有向上潛力，公司重置價值或將上升至24.5億美元，P/NAV爲0.84，按照1倍P/NAV給予公司目標市值區間171億人民幣/191億港元，對應目標價3.70港元。華創證券主要觀點如下：太平洋航運是全球領先的小靈便型及超靈便型散貨船運營商公司以運輸小宗散貨爲核心業務，基於小宗散貨客源及貨物多元且分散分佈的特點，公司建立了兼具規模化及靈活性的船隊;截至2025年中，公司共運營266艘幹散貨船，其中121艘爲小靈便型、144艘爲超靈便型/超大靈便型、1艘爲好望角型;公司運營的小靈便型幹散貨船和超靈便型幹散貨船隊規模世界領先，市場份額分別爲5%、4%(僅統計20歲以下運力)。這兩種船型靈活多變、可自行裝卸貨物(擁有起重機)以便用於全球許多受淺水、水閘、狹窄的航道及河灣限制的港口。此外，公司在全球設立14個辦事處來更好地滿足客戶需求，整合航程的三角點範圍(如優化順逆航程組合)，發揮網絡效應，進而實現了超過90%的高裝載率以及持續跑贏市場的等價期租租金。小宗散運市場保持韌性，降息與大船聯動或繼續推動行業復甦1、需求端：糧食及小宗散貨運需中長期較爲穩定，短期糧食增長亮眼。受益於中美大豆貿易恢復，克拉克森預計26年糧食海運量增速爲4.4%、噸海里增速爲7.2%;26年小宗散貨噸海里需求增速爲2.0%，好於鐵礦石與煤炭需求增速。2、供給端：行業運力溫和增長，小型船仍有潛在替代空間。截至26年1月，散貨船在手訂單佔比爲12.5%，爲過去二十多年極低水平，也是航運三大子行業中最低者，對應26-27年運力增速分別爲3.5%、3.2%。目前Handysize在手訂單佔比最低，僅爲8.9%，仍低於20歲以上運力佔比(14%)，尚不能滿足運力更新的需求。3、催化因素：關注降息週期與大船聯動效應。1)歷史看，通常降息週期的後半段，BDI、BSI及BHSI指數隨全球經濟復甦都出現了不同程度的反彈，其背後原因是降息通過改善流動性，促進經濟復甦，最終帶動實物需求的增長。2)西芒杜鐵礦項目將爲大船市場帶來顯著的週轉增量，考慮替代澳洲進口的情況，2030年達產或累計拉動全球鐵礦海運需求9.4%，Capesize期租租金及二手船價的上漲顯示市場對未來預期趨於樂觀。由於大小船市場具有聯動效應，未來大船市場的景氣開啓也有望帶動小船。風險提示宏觀經濟下行、運力供給過剩、油價大幅波動等
- 2026-01-30 10:31:03
港股異動 | 博雷頓(01333)盤中漲超17% 控股股東近期頻繁增持股份 機構看好公司系統化業務兌現
智通財經APP獲悉，博雷頓(01333)盤中漲超17%，截至發稿，漲12.94%，報22.34港元，成交額7718.64萬港元。消息面上，博雷頓主席及控股股東陳方明近期頻繁增持股份。據公告，1月20日，陳方明增持博雷頓20.3萬股，價值約452.98萬港元；1月22日，陳方明增持博雷頓5.5萬股H股股份，價值約111.76萬港元；1月28日，陳方明增持博雷頓1.8萬股。盈立證券認爲，博雷頓在當前階段呈現出具吸引力的中長期配置價值，其投資邏輯主要由零碳礦山的結構性需求、系統級解決方案能力以及可複製的場景化落地路徑所支撐。爲少數以礦山生產系統爲核心切入新能源工程裝備與智能化解決方案的企業，博雷頓已在“新能源礦卡+新能源採裝設備+構網型微電網+礦山智能化系統”的一體化方案上形成差異化定位，並逐步驗證其在真實礦區場景下的可行性與經濟性。
- 2026-01-30 10:29:30
大華繼顯：降中海物業(02669)評級至“持有” 目標價降至4.3港元
智通財經APP獲悉，大華繼顯發佈研報稱，預期中海物業(02669)2025年歸屬淨利潤將同比下跌9.5%，基於毛利率受壓、工程服務持續疲弱以及收款情況轉差，抵銷了收入增長。基於盈利預測下調及短期催化劑有限，該行將中海物業評級下調至“持有”，目標價由7港元降至4.3港元。同時，該行料全年收入同比增長5.4%，當中基礎物業管理收入同比升9.9%，由城市服務業務快速擴張所推動。不過，該行料社區增值服務及非住戶增值服務收入將分別同比下跌8%及10%，主要受行業下行及消費者開支更趨審慎所拖累。
- 2026-01-30 10:28:58
港股異動 | 大健康國際(02211)暴跌近80% 本月多次出現大手存轉倉記錄
智通財經APP獲悉，大健康國際(02211)暴跌近80%，回吐本月所有漲幅。截至發稿，跌78.06%，報1.13港元，成交額4756.6萬港元。消息面上，大健康國際本月多次出現大手存轉倉記錄。香港聯交所最新資料顯示，1月20日，3044.03萬股股票於當日被存入粵商國際證券，該筆存倉股份市值3926.79萬港元；1月26日，大健康國際股東將股票存入招銀國際證券，存倉市值5098.28萬港元，佔比12.43%。此外，1月28日，大健康國際股東將股票由富途證券國際香港轉入寶新證券，轉倉市值3035.37萬港元；1月29日，大健康國際股東將股票由粵商國際證券轉入香港上海匯豐銀行，轉倉市值8551.5萬港元，佔比14.68%。
- 2026-01-30 10:27:51
港股異動 | 寧德時代(03750)逆市漲超4% 大摩指公司在鋰價上行週期中已證明具備成本轉嫁能力
智通財經APP獲悉，寧德時代(03750)逆市漲超4%，截至發稿，漲3.31%，報493.2港元，成交額7.92億港元。大摩發佈研報稱，預期寧德時代股價將在未來15天內相對於行業平均水平上漲，機率約70%至80%。大摩指出，寧德時代近期股價已出現回調，使短期估值更具吸引力。該行認爲市場過度擔憂成本通脹對公司利潤率的壓力，而這些成本終將轉嫁出去。寧德時代在此前鋰價上行週期中已證明其成本轉嫁能力，並預期其鋰礦將於短期內恢復生產。同時，公司2026年第一季仍保有充足的低成本庫存。此外，值得一提的是，據SNE Research數據顯示，2025年全球鋰離子電池儲能系統(ESS)出貨量已達550GWh，同比增長79%，顯示出全球能源轉型對儲能技術的強勁需求。從區域市場來看，中國在2025年繼續領跑全球，其ESS市場規模達到352GWh，佔據全球總量64%。製造商競爭格局方面，寧德時代(CATL)以167GWh的出貨量穩居全球第一，市場份額達到30%，其出貨量同比增長80%，繼續保持行業領頭羊地位。
- 2026-01-30 10:18:04
國泰海通證券：維持普拉達(01913)“增持”評級 26年範思哲並表開啓新篇章
智通財經APP獲悉，國泰海通證券發佈研報稱，維持普拉達(01913)“增持”評級，26年Miu Miu空間擴張持續，範思哲並表貢獻新量能，該行預計2025-2027年公司歸母淨利潤分別爲8.8/9.6/10.5億歐元，同比分別增長5.2%/8.7%/9.0%，給予2025年20XPE，以1歐元=9.3港幣換算，對應目標價64.13港元。國泰海通證券發佈研報稱：高基數下表現穩健，匯率波動或短期擾動盈利該行預計集團25全年零售額固定匯率下同比增長約高單位數，領先行業;預計25Q4零售固定匯率下同比增長約中單位數，較Q3略放緩。品牌端預計Prada25Q4零售增速將從Q3的-1%改善至基本持平，Miu Miu 25Q4零售增速15-20%，考慮到近兩年品牌的高基數，品牌熱度和勢能持續。利潤端，該行預計25Q4匯兌負向影響約700bps，全年影響約400bps。26年Miu Miu空間擴張持續，範思哲並表貢獻新量能展望26年，該行預計Miu Miu將提升10%-15%的零售面積貢獻增量，重點覆蓋歐亞地區，並將於27年進一步佈局低滲透率的美國市場。Prada品牌側重於“戰略價格點”的平衡，通過加強尼龍系列觸達大衆客羣，同時利用限量版皮具吸引高淨值客戶。範思哲已於25年12月2日正式完成收購，預計26年並表。根據公告，範思哲截至25年3月末的收入約7.05億歐元，經營虧損約4600萬歐元，未來將通過共享供應鏈及零售運營經驗發揮協同效應。客羣整體穩健，行業步入新常態分市場看中國築底企穩，日本短期旅遊消費受阻，但中國消費者旅遊消費購買力穩定，歐洲受旅遊疲軟影響放緩;美國高基數下保持穩健。該行認爲奢侈品行業已由高速增長步入“新常態”，特徵是市場份額向強品牌DNA的企業集中。行業大趨勢正從顯性消費和品牌驅動迴歸真實性和價值驅動。展望未來持續看好Miu Miu成長空間，主要來自①品牌持續高質量增長，高基數下增速大部分由同店貢獻;②未來開店潛力較大，24年末品牌在全球共有147家直營店，而YSL與BV店鋪數量均在300家以上;③近年建立起差異化品牌心智，有望受益於入門級消費者從高奢分流的行業趨勢。Prada 25Q3環比改善，展望後市，品牌通過持續加大皮具創意投入，提升Galleria等icon產品營銷，擴張再生尼龍系列增厚入門價位產品，有望拓寬消費者覆蓋。風險提示零售環境惡化，行業競爭加劇，品牌合作關係惡化。
