- 2026-02-04 10:30:52
中金：料中资电讯商股价短期受压
智通财经APP获悉，中金发布研报称，中国财政部及国家税务总局今年起上调电信服务增值税。该行分析假设运营商在2026年不将税收负担转嫁给客户，因此税后收入减少将完全体现在利润上。中金设定了三种情景。在中性情景下，已修订对中国移动(00941) 和中国电信(00728)的盈利预测。该行维持2025年预估不变，但下调了2026年的收入及净利润预测。根据新的盈利预测，目前股价隐含的2026年预期股息率稳健，中移动A股为5.1%、H股为6.8%; 中电信A股为4.2%、H股为5.2%。报告指，短期内，中资电讯商股价可能因市场消化税收政策变化及较低盈利展望而面临压力。
- 2026-02-04 10:27:32
骏利亨德森：预期今年AI仍是主导主题 可持续投资相关的长期投资趋势依然稳健
智通财经APP获悉，骏利亨德森投资环球可持续发展股票主管Hamish Chamberlayne指，人工智能在2025年主导股市回报，预期在2026年仍将是主导主题。这场革命对可持续发展而言是一把双刃剑，因其庞大的能源消耗或会推高短期排放，但同时亦提供强大工具推进可持续发展。洁净科技趋势表现强劲并持续加速，中国继续保持在洁净科技领域的领导地位，企业对减碳的承诺亦保持稳固。在投资关键产业时，该行保持对估值的纪律，并留意增长的实体限制。与可持续投资相关的长期投资趋势依然稳健。Hamish Chamberlayne表示，现正踏入工业化的新时代——物理人工智能正逐渐在机器人及自主机器中具体化。多年来人们一直谈论数码化、电气化及去碳化。如今，数码化对于资源及能源的需求急升，需要庞大的资本投入以及能源。
- 2026-02-04 10:25:26
港股异动 | 亚盛医药-B(06855)涨超3% BTK降解剂1类新药APG-3288片获批临床
智通财经APP获悉，亚盛医药-B(06855)涨超3%，截至发稿，涨2.6%，报47.44港元，成交额3151.52万港元。消息面上，据医药观澜消息，2月2日，中国国家药监局药品审评中心(CDE)官网公示，亚盛医药申报的1类新药APG-3288片获批临床，拟开发治疗复发/难治性血液系统恶性肿瘤。公开资料显示，这是亚盛医药研发的新一代BTK靶向蛋白降解疗法。该产品于今年8月已经在美国获批临床，拟开发治疗复发/难治B细胞恶性肿瘤。APG-3288是亚盛医药自主研发的首个新型高效和高选择性BTK降解剂。该分子通过促进三元复合物的形成，随之经蛋白酶体降解BTK。临床前研究结果显示，与其他在研BTK降解剂相比，APG-3288具更强的BTK降解能力、更高的选择性及更优越的PK特征，呈现潜力。
- 2026-02-04 10:17:56
中金：升东方甄选(01797)目标价至30港元 维持“跑赢行业”评级
智通财经APP获悉，中金发布研报称，东方甄选(01797)公布2026财年上半财年业绩，总收入同比增长5.7%至23.1亿元人民币(下同)，略低于预期。经调整净利润达2.58亿元，胜预期68%。由于管理团队实力增强及营运能力提升，该行将2026及2027财年营收预测分别上调3.1%及4.8%至51.9亿元及59亿元。基于毛利率提升与营运效率改善，该行将东方甄选2026及2027财年经调整应占净利润预测分别上调80.2%及32.1%至4.37亿元及4.1亿元。由于盈利增长预期更为乐观，将目标价上调25%至30港元。维持跑赢行业评级。
- 2026-02-04 10:15:07
港股异动 | 江西铜业股份(00358)再涨超3% 行业将扎实推进铜冶炼产能治理工作
智通财经APP获悉，江西铜业股份(00358)再涨超3%，截至发稿，涨3.4%，报48.84港元，成交额3.85亿港元。消息面上，2月3日，在中国有色金属工业协会举行2025年有色金属工业经济运行情况新闻发布会上，中国有色金属工业协会副秘书长段绍甫表示，将扎实推进铜冶炼产能治理工作，目前国内已叫停了200多万吨铜冶炼项目，铜冶炼产能过快增长的势头已得到有效抑制。未来，行业协会将继续配合国家有关部门严格管控新增矿铜冶炼项目，从源头上改善外采比逐年提升的现状。开源证券指出，公司为国内领先的铜冶炼生产商，在铜以及相关有色金属领域建立集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工的一体化产业链。目前公司主要资产包括国内规模领先的铜冶炼产能和5座在产铜矿山，整体生产稳健。同时公司积极实践“资源优先”战略，推动第一量子的战略合作关系，并已在中亚、南美等地区进行资源布局，合作资源项目(艾娜克铜矿、北秘鲁矿业)有望迎来开花结果。
- 2026-02-04 10:12:48
港股异动 | 内房股早盘普涨 上海推进二手房收储 一线城市二手房成交回暖
智通财经APP获悉，内房股早盘普涨，截至发稿，越秀地产(00123)涨4.01%，报4.67港元；中国海外宏洋集团(00081)涨4%，报2.6港元；华润置地(01109)涨3.89%，报31.48港元；中国海外发展(00688)涨3.5%，报14.48港元；龙光集团(03380)涨2.96%，报1.39港元。消息面上，2月2日，中国建设银行支持上海市第一批收购二手住房用于保障性租赁住房项目签约活动举办，以浦东新区、静安区、徐汇区为试点区，主要聚焦于业主有本区新房置换意愿的、房龄偏大的小户型二手房源。中金认为，上海二手房挂牌量自2025年3季度已开始下降，带动其挂牌去化周期持续下行；本次存量住房收储面向供给压力最为直接的二手房供给，也属对症下药的积极举措。另据报道，在刚过去的1月份，北京二手房网签量超过1.5万套，已连续三个月稳定在1.4万套以上；上海二手房连续三个月成交超2.2万套；深圳二手房共计录得6802套，创近10个月新高；广州二手住宅网签8881套，市场韧性同样较强。业内专家认为，房地产市场的“小阳春”行情正提前显现，二手房市场率先回暖，核心韧性凸显，春节后挂牌量的变化，将成为观察供需关系的关键窗口。
- 2026-02-04 10:10:11
港股异动 | 氢能概念股延续涨势 氢能政策定调空前明确 海外供应链宣布扩产
智通财经APP获悉，氢能概念股延续近期涨势，截至发稿，京城机电股份(00187)涨15.29%，报4.75港元；中集安瑞科(03899)涨4.42%，报12.28港元；上海电气(02727)涨2.64%，报4.27港元。消息面上，1月30日，国家能源局举行新闻发布会。国金证券指出，氢能被司局级官员累计提及33次，成为核心关键词。发布会系统总结了“十四五”氢能产业从规划到试点、标准建设的“有序破局”，并定调“十五五”：将氢能明确为“未来国家能源体系的重要组成部分”和必须培育的“新的经济增长点”。此外，氢能海外供应链宣布扩产，BE系统产能或将超预期上修。BE的Hotbox核心供应商MTAR，25年业绩电话会内宣布扩产，26/27年分别提升至1.2/2万台，同比25年的8000台（未满产）产能增长50/150%。BE财报电话会指引或超预期，带来产业链上机会。
- 2026-02-04 10:03:15
港股异动 | 万国黄金集团(03939)再涨超8% 现货黄金重拾升势 美联储官员近日释放鸽派言论
智通财经APP获悉，万国黄金集团(03939)再涨超8%，截至发稿，涨6.2%，报15.58港元，成交额3.53亿港元。消息面上，截至2月4日，现货黄金盘中重回5000美元/盎司关口。瑞银策略分析师在研究报告中指出，从长期视角看，此次金价回调反而为市场注入健康动能。近日，美联储理事米兰表示，美联储今年需要降息不止100个基点，很期待凯文·沃什担任美联储主席后的表现。不过，里士满联储主席巴金强调，在通胀尚未完全回落至目标之前，货币政策仍需保持谨慎，以确保劳动力市场的稳定。中信证券认为，贵金属将受益于货币属性和避险情绪共振延续强势。值得一提的是，此前，万国黄金集团发布公告，预期2025年度公司拥有人应占溢利约14亿至15亿元，同比增长约143%至161%。根据董事会目前所得资料，预期溢利增加主要是由于黄金产品销售量及价格上升所致。
- 2026-02-04 09:58:40
港股异动 | 航空股涨幅居前 官方预期今年春运客流将再创历史新高 民航出行需求旺盛
智通财经APP获悉，航空股涨幅居前，截至发稿，中国国航(00753)涨5.49%，报7.49港元；东方航空(00670)涨5.17%，报6.1港元；南方航空(01055)涨4.92%，报6.4港元；国泰航空(00293)涨0.97%，报12.52港元。消息面上，2026年春节假期再次延长，将保障探亲出游继续两旺。近日全国春运电视电话会议预计，2026年春运跨区域人员流动量将达95亿人次，同比增长约5.3%，将再创历史新高。其中，铁路、民航客运量总体规模和单日峰值均有望超过历史同期峰值。据航旅纵横大数据显示，截至1月29日国内航线预订量已超716万张，日均机票预订量同比+16%。银河证券表示，高频预订数据与官方运量预测形成交叉印证，反映民航出行需求旺盛，叠加航班供给稳步释放，有望支撑春运民航客流与收益水平同步改善。
- 2026-02-04 09:58:16
交银国际：料长城汽车(02333)今年盈利弹性取决于提效 维持“买入”评级
智通财经APP获悉，交银国际发布研报称，长城汽车(02333)去年营收2,227.9亿元人民币(下同)，同比增长10.2%，纯利跌21.7%至99.12亿元，主要受直营渠道建设及新品/品牌投放前置拖累。公司去年第四季营收692.1亿元创新高，但纯利仅12.77亿元，按季跌44%，主因一次性计提年终奖(预提46亿元)叠加直营与广告投入、新店爬坡。展望2026年，该行料长汽盈利弹性取决于提效，海外挑战60万辆与直营提效带动利润修复。该行维持对长汽的“买入”评级，目标价22.5港元。
