港股解盘 | 美伊摩擦不断古巴又起风云 AI手机抢占流量入口

【解剖大盘】

本以为美伊快要达成协议了，没想到风云突变，双方又在动手。据伊朗报道，当地时间28日凌晨4时50分，美军在阿巴斯港机场附近发动袭击后，伊方随即打击了一处美军空军基地。气氛再度紧张，港股今天跳空跌1.27%。但A股不怎么理会，探底后回升。

据新华社报道，美国总统特朗普27日在白宫举行的内阁会议上说，美国同伊朗尚未达成协议，美方对此"不满意"，并全盘否认了由伊朗与阿曼共管霍尔木兹海峡的潜在机制。另据报道，五角大楼已耗费数月部署了对古巴发动军事打击所需的部队和武器装备，可随时采取军事行动。这叫一波未平一波又起。特朗普之所以又支棱起来了，原因是其支持率又起来了，最新特朗普支持的候选人肯·帕克斯顿在得克萨斯州共和党参议员决选中获胜。

港股市场简直是多灾多难，随便一个利空就能打趴下。今天京沪两市市场监管局签订《网络餐饮第三方平台食品安全治理合作框架协议》，首次联合对三大外卖平台企业开展行政指导。

现在能稳住赚钱的品种依然在少数的科技类，芯片又来刺激，台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价，涨幅最高达15%，明年亦可能进一步上涨5%至10%。今日，联电首席财务官刘启东表示，今年下半年展开选择性涨价，2027年将更全面与客户就价格调整进行商议。这意味着先进制程整体变得紧缺，国内字节也在加大AI方面的投入，华虹半导体(01347)再涨超11%、5月金股中芯国际(00981)涨超3%。

今天网传字节将会下场或者收购一家手机厂家股权，做手机。以后手机AI就是所有手机APP的大脑，全部流量和数据的入口。大概率落地的就是豆包手机，前期有说是由中兴通讯做代工。加上公司6.7亿元回购，今天中兴通讯(00763)大涨超13%。未来AI手机将是趋势，很多厂家布局是大概率事件，刺激AI手机产业链，如鸿腾精密(06088)涨近7%、比亚迪电子(00285)及昨日提到的蓝思科技(06613)均涨超2%。

5月27日，联想(00992)百应中小企业合作伙伴大会召开，百应AI 3.0正式发布，其核心引擎百应Claw同步亮相。会上，联想百应全新发布Token Plan企业级算力订阅服务，推出体验版、基础版、进阶版、专业版四档订阅套餐，月度低至35元即可拥有3000万企业级Token算力，年付版本更享优惠，大幅拉低中小企业AI使用门槛。今天涨超3%，而母公司联想控股(03396)因为折价有点多，今天涨幅更大，涨近10%。

涨价再起，5月27日，建滔积层板(01888)再度向客户下发涨价通知：板料涨价10%，PP涨价20%。涨价原因：“由于近期铜价高企，玻璃布价格持续上涨且供应日趋紧张。”公司自即日起接单执行新价。据悉，这次涨价是建滔积层板年内第四次涨价，今天涨3%；建滔集团(00148)涨超6%。

大模型现在炙手可热，成立三年的DeepSeek首次对外开放融资。国家队下场领投。一个月前，DeepSeek的估值还是200亿美元，据媒体5月22日报道，DeepSeek最新一轮融资规模已升至700亿元，约合100亿美元，融资前估值已达450亿美元。AI产业正在进入“国家队引领、市场资本跟进”的阶段。头部大模型智谱(02513)再受追捧，还有一个催化，被纳入恒生科技指数，变动将于6月8日生效，初始权重约为0.53%，大涨超13%。

全球化工巨头科慕(Chemours)近期宣布，将投资20亿美元扩建其在韩国的电子氟化物工厂，同时，大金工业也在积极布局下一代超低温制冷剂。这些巨头的动作，无疑是对整个氟化工板块的最强背书。特别是随着特斯拉下一代电池技术和SpaceX星舰发射对耐高温、耐腐蚀材料的特殊需求，特种氟橡胶和氟树脂的市场空间将被彻底打开。东岳集团大涨近18%。

部分车企表现活跃，出新车有预期的就会涨，5月27日晚，蔚来(09866)ES9正式上市，新车共计推出3款车型，整车购买价格49.8万元—62.8万元，电池租用方式购买方案39万元—52万元。ES9汇聚蔚来十二项全栈自研技术，搭载43项行业首创技术、7项空间指标同级第一，以全域900V高压架构、天行全主动悬架、神玑NX9031智驾芯片等核心配置，树立纯电行政旗舰新标杆。后面看销量如何，今天涨超6%。

小鹏集团(09868)公司全新全尺寸科技旗舰SUV——小鹏GX正式上市，限时起售价26.98万元，车型上市12小时大定订单突破24863台，市场终端认可度亮眼，何小鹏称L4自动驾驶两年内实现。今年2月，小鹏位于广州天河的人形机器人量产基地正式动工，占地面积约11万平方米，计划2026年底实现人形机器人量产，2027年一季度进驻线下门店承担导购工作。概念挺多，涨超5%。

发展势头迅猛的融资类个股表现不错，剑桥科技(06166)日前宣布，拟配售1560万股，每股配售价126.66港元，配售事项所得款项净额约19.67亿港元。公司高速光模块订单需求旺盛，公司正积极推进国内外生产基地的扩产工作，保障800G、1.6T产品的交付。同时，公司1.6T高速光模块产品已完成小批量供货。这种有前景的配售市场都会积极参与，今天大涨超11%；

还有一个宁德时代(03750)，公司在4月28日配股融资391亿。最新5月27日，公司2026年度第三期绿色科技创新债券发行文件，拟发行50亿元债券，期限“3+2”年，募集资金将用于锂离子电池生产项目运营及供应链支付。这是其400亿元绿色债注册额度下的第三期发行。作为行业巨头，大资金都愿意投，今天涨超2%。

5月27日晚间消息，港交所信息显示，泡泡玛特(09992)于2026年5月25日迎来主要股东权益变动，段永平与H&H International Investment，LLC同步增持公司股份，两位股东各增持982.32万股，增持后持股数量均为7637.16万股，一致行动人持股比例达5.69%，成为公司第二大股东，触发强制披露要求。段永平持股市值超120亿港元。

5月以来段永平高调看好泡泡玛特，甚至把创始人王宁和乔布斯相提并论，认为是同一个级别的。这次公布的数据显示其知行合一，今天涨近5%。泡泡玛特的近期走势，并非产品力的问题，在非必需品提供情绪价值赛道已经做得非常不错，背后的原因说到底是大环境的问题，整体消费股几乎难见走得强的。看看茅台、中国中免的走势就清楚了。放长来看，如果消费复苏，公司走好的概率就偏大。但眼下要走出低迷需要新的叙事。

【板块聚焦】

5月25日至27日晚间，南方电网电力负荷连续三天创出新高，最高达2.725亿千瓦。27日晚，广东电网电力负荷年内首创新高，超过1.66亿千瓦，并于28日中午攀升至1.7亿千瓦；广西电网电力年内第五次创新高。除了空调负荷集中释放，晚高峰持续走高的用电形态还与新业态的扩大有关。数据中心、互联网服务等现代服务业用电增速迅猛，且全天候运行，叠加居民夜间集中充电新业态扩容，持续抬高了晚间负荷水平。

电力确实是刚需，走势都挺硬，主要品种：华能国际(00902)、中国电力(02380)、龙源电力(00916)、华电国际(01071)。

【个股掘金】

中集集团(02039)：持续回购股份提振信心 AIDC业务贡献业绩增量

中集集团发布公告，2026年5月27日，斥资41.29万港元回购4.44万股。5月26日，以每股8.730港元至9.370港元的价格回购80.72万股，回购金额达735.21万港元。公司2026年营收1700—1730亿元，归母净利润35亿元(同比+1500%+)。

点评：持续回购本身就是信心的体现。公司已从集装箱制造商蜕变为全球领先的能源+物流装备巨头，多赛道爆发。海工业绩爆发，新获4艘VLCC(31.9万吨)，总金额5亿美元，2028年交付。中集来福士2025年底50.9亿美元(油气7:非油气3)，2026Q1新增7.5亿美元(含VLCC、滚装船、铺石船)。排产：龙口基地至2030年，其余基地至2028年。重点订单：Golar LNG：16亿美元FLNG改装(2027Q4交付)。Bruton Ltd：4艘VLCC(5亿美元)。

能源装备订单高增，中集安瑞科2026Q1 314.33亿元(同比+11%)。清洁能源分部：LNG罐箱、水上清洁能源、氢能装备连续两年百亿+订单。AIDC(AI数据中心)爆发，依托集装箱技术，模块化数据中心全球交付17000+模块、1000+MW。服务AI头部客户(300MW+)，中东/东南亚扩张，订单充沛。

集装箱行业回暖+老箱更新，2026年需求约450万TEU，公司市占率50%。公司海工业务有望充分受益，同时全球算力基建需求不断释放，公司模块化数据中心布局加速，公司在手订单极度饱满，海工排至2030年、能源装备排至2028年，未来3-5年业绩高度确定，2026年将是业绩拐点年，海工+能源+AIDC三驾马车驱动，进入新一轮高成长周期。