- 2025-12-11 23:00:28
美股異動 | 金銀股普漲 泛美白銀(PAAS.US)、科爾黛倫礦業(CDE.US)漲超3%
智通財經APP獲悉，週四，金銀股普漲，泛美白銀(PAAS.US)、科爾黛倫礦業(CDE.US)漲超3%，紐曼礦業(NEM.US)漲超2%。消息面上，現貨白銀繼續上漲，日內漲近1%，年內累計暴漲115%，現報62.39美元。盛寶銀行週三發佈報告指出，受貨幣政策、市場結構及現貨供需等多重罕見利好共振，2025年白銀價格漲幅已超一倍，一舉突破60美元關口刷新歷史新高，展望2026年，白銀牛市格局仍將延續，但需警惕部分潛在風險擾動。盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen分析稱，供應緊張、價格彈性不足的工業需求以及政策驅動的市場錯配，共同放大了白銀的漲勢，使其漲幅遠超單純黃金走勢所能解釋的程度。
- 2025-12-11 22:44:41
華爾街機構力挺甲骨文(ORCL.US) 強調其AI業務增長潛力將遠超市場預期
智通財經APP獲悉，週四，儘管甲骨文(ORCL.US)公佈的季度業績喜憂參半並導致股價大跌逾14%，多家華爾街機構爲這家IT巨頭站臺，強調公司在人工智能業務上的增長潛力將遠超市場預期。受甲骨文股價大幅下挫影響，微軟(MSFT.US)、英偉達(NVDA.US)、AMD(AMD.US)等一衆AI相關科技股同時承壓。Wedbush Securities分析師Dan Ives表示，投資者不應過度關注略低於預期的營收，而應關注公司賬面上的“剩餘履約義務”（RPO)規模。甲骨文本季度RPO達到5230億美元，顯著高於華爾街此前預計的5000億美元。Ives指出，本季度新增RPO達690億美元，而前幾個季度分別僅爲80億美元、330億美元和20億美元。“這是我們最關注的核心指標，而不是本季度或下季度的營收表現，”他在報告中寫道，“從長期看，這些AI相關的積壓訂單將在未來幾年轉化爲驚人的收入增長：2026財年有望實現17%以上增長，2027財年約35%，2028財年更可達到約45%。”甲骨文在財報中重申2026財年收入指引爲670億美元，與市場一致。公司管理層在電話會上表示，新增的大規模RPO將在未來逐步貨幣化，並在較短時間內轉化爲營收。公司預計2027財年可額外貢獻約40億美元收入。針對市場擔憂甲骨文爲擴展AI算力與數據中心能力可能需要籌集鉅額債務，Ives稱這些憂慮被誇大。他指出，甲骨文實際需要融資的規模可能遠低於外界傳聞的1000億美元。“從我們的角度看，這屬於‘高質量煩惱’，因爲需求太強勁了，這是公司在AI浪潮中必須處理的挑戰。”法國巴黎銀行分析師Stefan Slowinski也持類似觀點，並表示甲骨文本季度的表現，尤其是雲基礎設施(OCI)收入，讓市場鬆了一口氣。他指出，即便市場擔心關鍵數據中心Abilene出現建設延遲，但本季度OCI以固定匯率計算實現66%的增長，表現超過預期。他補充稱，受資本開支激增(本季度達到120億美元，比市場預期高46%)影響，自由現金流降至-100億美元，但這反映出OCI擴張的投入力度強勁，且並未看到數據中心建設延誤跡象。Slowinski給予甲骨文“買入”評級，並維持290美元的目標價。
- 2025-12-11 22:42:20
美股異動 | Q3調整後EBITDA盈利 Planet Labs PBC(PL.US)開盤大漲超20%
智通財經APP獲悉，週四，Planet Labs PBC(PL.US)開盤大漲超20%，逼近此前10月份的歷史新高，現報15.60美元。消息面上，該公司第三季度收入爲8130萬美元，同比增長33%。非GAAP毛利率本季度爲60%。調整後EBITDA利潤爲560萬美元，連續第四個季度實現調整後EBITDA盈利。連續第三個季度實現正自由現金流，並預計整個財年將保持自由現金流爲正。該公司預計第四季度收入將在7600萬至8000萬美元之間，較上年同期增長約27%(取中點計算)。預計第四季度非GAAP毛利率在50%至52%之間。由於進一步投資於人工智能解決方案和下一代車隊，預計第四季度調整後的EBITDA虧損在700萬美元至500萬美元之間。
- 2025-12-11 22:23:05
美股異動 | Nextdoor Holdings(NXDR.US)盤前續漲近19% Eric Jackson稱其爲2020年代最具低估性的代理型AI平臺
智通財經APP獲悉，繼週三大漲25%後，週四Nextdoor Holdings(NXDR.US)盤前續漲近19%，現報3.01美元。消息面上，此前，曾推動Opendoor Technologies(OPEN.US)和Better Home & Finance(BETR.US)等散戶爆炒股大漲的幕後推手——Eric Jackson在社交媒體發帖稱“NEXTDOOR: 2020年代最具低估性的代理型AI平臺。潛在多S曲線重新評級的王朝藍圖。每個週期，總有一些平臺多年被誤解……直到某一刻徹底改變一切。今日Nextdoor約2美元的價格感覺就是那樣的時刻之一……"
- 2025-12-11 22:08:10
美股異動 | 衍生品交易所申請獲CFTC批准 Gemini Space Station(GEMI.US)盤前漲近9%
智通財經APP獲悉，週四，Gemini Space Station(GEMI.US)盤前漲近9%，報12.33美元。消息面上，Gemini Space Station的衍生品交易所申請已獲得美國商品期貨交易委員會(CFTC)的批准。Gemini尚未公開表示計劃在該交易所交易哪些產品，但在監管文件中提到了涵蓋各種預測的預測市場。此次批准使得Gemini有可能加入預測市場領域，並擴大業內原生加密公司的數量。
- 2025-12-11 22:02:09
萬億主權資本隱身入局：沙特等國借道派拉蒙(PSKY.US)競購華納兄弟(WBD.US)
智通財經APP獲悉，三家中東基金已承諾出資240億美元，爲派拉蒙天舞(PSKY.US)收購華納兄弟探索(WBD.US)提供首批“彈藥”;但這只是賬面數字。由於它們與幕後私募財團長期“交叉輸血”，資金仍可能通過基金夾層繼續流入，實際總敞口料高於240億美元。本週早些時候，沙特阿拉伯主權財富基金(PIF)與卡塔爾投資局攜手合作，並聯合阿布扎比鮮爲人知的L’imad Holding Co.，共同爲這起敵意收購案提供資金支持。這些基金由那些長期向全球收購公司注入大量資本的富裕海灣國家監管。例如阿波羅全球管理公司(APO.US)就是參與爲派拉蒙收購要約提供高達540億美元融資的機構之一。阿布扎比的穆巴達拉投資公司(Mubadala Investment Co.)長期以來一直與阿波羅保持着合作關係，同時沙特主權財富基金(PIF)的風險投資部門也曾在阿波羅管理的基金中進行過投資。沙特主權財富基金還聯合卡塔爾投資局以及阿布扎比的盧納特(Lunate)，共同向Affinity Partners注資數十億美元。值得一提的是，賈裏德·庫什納旗下的公司與穆巴達拉存在關聯，此前二者曾共同對一家總部位於巴西的快餐公司進行投資，穆巴達拉旗下的一家實體參與了此次交易。他們對華納兄弟的出手僅幾個月前，沙特主權財富基金與Affinity合作提出另一項引人注目的要約——以550億美元收購藝電公司(EA.US)。據報道，庫什納撮合了雙方，並在談判中發揮了核心作用。在此次交易裏，與該地區有着緊密關聯的億萬富翁拉里·埃裏森(Larry Ellison)也赫然出現在相關名單之中。海灣投資者打算以無投票權股權投資的方式提供資金，且同意放棄一切治理權，此舉將有助於確保此次收購無需獲得美國外國投資委員會(CFIUS)的審批。中東近期的最新舉措，強化了一個已延續多年的趨勢——該地區的各類實體正日益成爲全球交易背後強大的資金支撐力量。據全球主權財富基金數據平臺Global SWF的統計數據顯示，阿布扎比、卡塔爾和沙特所掌控的五家財富基金，去年累計投入資金高達820億美元，在全球主權財富基金投資總額中的佔比超過60%。這些資金支撐了從金融到人工智能等各領域的交易，各大政府希望藉此打造超越石油的新增長引擎。若能完成對華納兄弟的收購，還將帶來另一重效應：擴大軟實力。一旦交易落地，中東投資者將獲得包括華納兄弟電視和電影製片廠、HBO業務以及CNN等有線電視頻道在內的知名資產股份。這一頗具吸引力的發展前景，最終推動阿聯酋、沙特和卡塔爾的資金在歷經數年之後，首次匯聚於同一筆交易之中。要知道，這三個國家的主權財富總額加起來略超3萬億美元，而同時涉及這三個國家的交易實屬罕見。Global SWF創始人兼董事總經理迭戈·洛佩斯(Diego Lopez)表示：“這意味着要麼這筆交易實在太好不容錯過，要麼存在第三方——例如Affinity Partners——在撮合各方。”據瞭解，截至2025年12月11日，華納兄弟探索的收購案正演變成一場激烈的競購戰：奈飛(NFLX.US)已於12月5日與華納兄弟董事會達成初步協議，計劃以約827億美元收購華納兄弟的電影電視工作室和流媒體業務HBO Max，並剝離有線電視頻道。然而，派拉蒙隨後在12月8日發起了“敵意收購”要約，繞過華納兄弟董事會，直接向股東提出每股30美元(總價值約1084億美元)的全現金收購報價，旨在收購華納兄弟的全部資產，包括奈飛不想要的線性電視頻道。派拉蒙聲稱其方案能提供更高的價值、更快的交易確定性，且反壟斷阻力可能更小。華納兄弟董事會目前正在審查派拉蒙的提議，但仍維持對奈飛交易的推薦。兩項交易都面臨美國反壟斷監管機構的嚴格審查，並且因涉及沙特阿拉伯等外國主權財富基金的投資，以及前總統特朗普的公開表態，引發了國家安全和政治層面的擔憂。
- 2025-12-11 21:53:33
美股異動 | 第二財季利潤“虛胖”且雲業務增速不及預期 甲骨文(ORCL.US)盤前大跌超13%
智通財經APP獲悉，週四，甲骨文(ORCL.US)盤前大跌超13%，報193.84美元。消息面上，在截至11月30日的第二財季，該公司總營收增長14%至161億美元，與市場平均預期基本持平。剔除特定項目的每股收益爲2.26美元，超出市場平均預期。其中，雲計算銷售額增長34%至79.8億美元，備受關注的基礎設施業務收入增長68%至40.8億美元，這兩項數據均略低於分析師預期。公司表示，利潤增長受益於出售對芯片製造商Ampere Computing的持股，該交易在當期產生27億美元稅前收益。根據週三發佈的聲明，截至11月30日的季度，衡量訂單規模的"剩餘履約義務"指標飆升至5230億美元，增幅超過五倍。甲骨文這份消極的財報數據瞬間引發華爾街熱議，儘管non-GAAP基準下的每股收益大幅超預期、5230億美元雲計算訂單積壓創新高，但真實利潤被27億美元一次性收益拔高，且核心業務利潤率與現金流承壓。甲骨文雲計算訂單增長難掩實際利潤轉化焦慮，並且雲業務增速不及預期，資本開支暴漲導致自由現金流轉負，這一系列負面因素導致甲骨文財報後股價急跌，瑞銀、美國銀行選擇在財報公佈後火速下調甲骨文目標價，大摩則將甲骨文的股票評級置於“謹慎審查”，凸顯出市場對於甲骨文的關注點已轉向盈利質量(尤其是盈利來源過於聚焦OpenAI引發擔憂)與積壓訂單的實際兌現度。
- 2025-12-11 21:52:00
180%漲幅後迎財報大考！博通(AVGO.US)今夜能否撐起42倍市盈率？
智通財經APP獲悉，博通(AVGO.US)是今年市場中最熱門的股票之一，這主要得益於市場對人工智能相關產品的追捧。但隨着該公司即將在週四收盤後公佈季度業績，投資者正在思考，這股熱情是否足以推動其股價延續漲勢。亨廷頓國家銀行全球增長股票策略經理彼得·索倫蒂諾表示：“我們擔心市場預期可能已經過高，容易出現失望情緒。”該銀行持有博通股票。自4月4日觸底以來，這家芯片製造商的股價已飆升超過180%，成爲同期標普500指數中表現第十佳的成份股，並且自該公司9月公佈上一次財報以來上漲了35%。其股價週三收於歷史最高點。市場的熱情源於博通爲Alphabet旗下谷歌等客戶定製的芯片在人工智能數據中心建設中扮演的核心角色。在其他基礎設施類股——包括英偉達、甲骨文和AMD——表現掙扎之際，博通取得了這一成績。博通週三收盤再創新高但這也使博通股票的估值達到了歷史最高水平，其預期市盈率約爲42倍，而其10年平均市盈率僅爲17倍。目前，博通股票的估值已高於“科技七巨頭”中除特斯拉以外的所有公司。索倫蒂諾表示：“投資者的熱情有些過頭了。”他指出，他的公司“在過去六個月的這波上漲行情中”沒有增持博通股票。分析師預計，在截至10月31日的第四財季，該公司調整後每股收益將達到1.87美元，高於去年同期的1.42美元。營收預計將增長至約175億美元，去年同期爲141億美元。本季度預計約有62億美元營收來自其人工智能部門，同比增長約68%。“鑑於近期的表現，市場預期顯然很高，但這有其合理原因，”駿利亨德森投資公司的科技研究分析師沙昂·巴基表示。該公司在多個投資組合中持有博通股票。“該公司與谷歌生態系統高度綁定，而我們都看到了Gemini 3近期的成功以及谷歌的表現。”除了數據之外，像巴基這樣的投資者最感興趣的將是首席執行官陳福陽在公司財報電話會議上的發言。“投資者羣體在這裏採取了一種‘我們相信陳福陽’的態度，”巴基說，“他每個季度都能從帽子裏變出兔子，用新東西帶來驚喜。”上一季度的驚喜是一位新客戶帶來了超過100億美元的訂單。財報發佈次日，股價飆升9.4%，收於歷史新高。宣佈另一位新客戶將緩解一些分析師和投資者的擔憂，他們對少數超大規模企業的大量支出日益感到不安。“TPU訂單的強勢應能推動博通的業績預期在明年繼續上調。長期來看，我們仍然更希望博通在其七個‘超大規模’機會中，能在一系列不同的客戶那裏取得成功，”Melius分析師本·雷茨在12月8日的報告中寫道。此外，儘管人工智能是當前關注的焦點，但博通其他業務出現復甦跡象對華爾街也同樣重要。投資者將關注軟件、企業存儲、寬帶和無線通信業務的最新進展。然而，無論公司說什麼或報告什麼，博通火熱的股市估值可能已經達到了這樣一個臨界點：即使業績遠超預期，也可能成爲市場“利好出盡是利空”的拋售理由。“現在人人都做多，可能有些人會爲了獲利了結而拋售股票，”Gabelli Funds分析師牧野龍太表示。
- 2025-12-11 21:38:34
AI需求太旺！光通信巨頭Ciena(CIEN.US)業績、指引均超預期 股價盤前應聲大漲
智通財經APP獲悉，受益於雲服務商需求攀升及人工智能(AI)基礎設施領域日益增長的市場機遇，光通信設備製造商Ciena(CIEN.US)公佈了超預期的第四財季業績。財報顯示，在截至11月1日的該季度內，Ciena調整後每股收益達0.91美元，顯著高於市場普遍預期的0.77美元;營收同比增長20%至13.5億美元，也超出分析師預期的12.9億美元。這一強勁表現主要得益於其光網絡業務的高速增長——該業務營收從上年同期的7.796億美元增至9.292億美元。Ciena總裁兼首席執行官Gary Smith表示：“創紀錄的第四財季及全年業績，鞏固了我們作爲全球高速連接領導者的地位，同時我們在AI生態系統中扮演的角色正日益擴大。”據瞭解，Ciena是一家專注於光傳輸技術的電信設備供應商。公司爲雲服務提供商生產光纖網絡設備，用於連接各個大型數據中心。隨着AI專門數據中心的建設激增(預計43%的新數據中心將專用於AI工作負載)，數據中心互聯(DCI)帶寬需求預計在未來五年內將增加六倍以上，這爲Ciena提供了巨大的市場機遇。美國銀行與Evercore ISI的分析師在Ciena財報公佈前表示，強勁的超大規模需求、AI驅動及更廣泛的網絡需求是該公司關鍵的成長引擎。他們認爲，持續活躍的基礎設施投資將繼續助推營收超預期增長，並支撐Ciena實現兩位數的營收增長軌跡。展望未來，Ciena給出樂觀業績指引，預計2026財年第一季度營收將介於13.5億至14.3億美元之間，遠高於市場預期的12.5億美元;2026財年全年營收預計在57億至61億美元區間，同樣超出分析師55.3億美元的預測值。Ciena首席財務官Marc Graff指出：“本季度業績充分體現了公司在需求旺盛的市場環境下的發展勢頭，以及我們恪守財務紀律的決心。憑藉持續增強的運營槓桿、穩健的現金流生成能力和良好的資產負債狀況，我們已做好充分準備，將在2026年爲客戶與股東創造更大價值。”Smith補充道：“展望未來，我們對公司增長軌跡充滿信心，這種信心源自雲服務與運營商客戶持續穩定的需求，以及數據中心內外不斷涌現的新機遇。”2025財年全年方面，Ciena營收達47.7億美元，較2024財年的40.1億美元增長19%;調整後每股收益從上一財年的1.82美元增至2.64美元。財報公佈後，該股週四盤前大漲逾9%。截至週三收盤，受強勁業績以及AI與雲計算帶寬需求激增的推動，該公司股價今年以來已累計上漲162%。
- 2025-12-11 21:16:05
首屆AI日開幕在即，Rivian(RIVN.US)迎來複刻特斯拉的“Model Y時刻”？
智通財經APP獲悉，美國電動汽車製造商Rivian Automotive(RIVN.US)將於週四舉辦其首屆"自動駕駛與人工智能日"。在整個電動汽車行業增長放緩的背景下，該公司正轉向人工智能技術以助力其增長前景。預計該公司將公佈其技術路線圖的進展，包括其自動駕駛汽車平臺和數據飛輪。該公司首席執行官羅伯特·斯卡林格在上個月的財報電話會議上表示："從長遠來看，我們相信，將我們自動駕駛能力與競爭對手區分開來的，將是我們端到端、以AI爲中心的方法。"該 AI 助手旨在與所有車輛控制系統集成。大部分 AI 軟件堆棧由 Rivian 內部開發，同時 Rivian 也與其他公司合作開發了特定的代理式 AI功能。效仿特斯拉的“靈魂”特斯拉之所以享有遠超傳統車企的高估值，核心在於其被視爲一家人工智能公司，而非單純的汽車製造商。Rivian 顯然正在試圖複製這一估值邏輯。根據 Rivian 首席執行官 Robert Scaringe 的說法，公司未來的差異化將建立在“以人工智能爲中心的端到端方法”之上。這與特斯拉 FSD v12 版本所採用的“端到端神經網絡”技術路線高度重合。Rivian 試圖向資本市場證明，它同樣擁有構建“數據飛輪”的能力——即通過現有車隊收集數據，訓練 AI，再通過 OTA 升級反哺車隊，形成技術壁壘。Rivian 的“Model Y 時刻”這家電動汽車製造商還準備在明年上半年推出更經濟實惠的中型電動SUV R2。其首席財務官克萊爾·麥克多諾近期重申，R2車型和Rivian的技術路線圖將對公司的增長和盈利能力產生"真正的變革性"影響。對於 Rivian 而言，計劃於明年上半年推出的 R2 中型 SUV 就是它的“Model Y 時刻”。但摩根士丹利上週日的語氣則更爲謹慎，認爲“普及速度放緩、7500美元稅收抵免的取消以及消費者持續的擔憂（里程焦慮、充電基礎設施、殘值、電池技術、可負擔性）都造成了不利影響，大衆市場汽車可能在短期內難以克服這些不利因素。”
