英偉達

智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)將於2月25日公佈最新一個財季業績及指引，花旗集團對這家由黃仁勳掌舵的芯片巨頭給出了偏樂觀的前瞻判斷，預計公司將釋放強勁的業績指引。

花旗分析師Atif Malik在致客戶的報告中表示，其模型預測英偉達1月所在財季營收約爲670億美元，高於華爾街普遍預期的656億美元；同時，預計公司對4月所在財季的營收指引將達到730億美元，也明顯高於市場預期的716億美元。

Malik指出，B300產品的持續放量疊加Rubin架構的推出，將推動英偉達在2026年下半年實現同比34%的銷售加速增長，顯著高於2026年上半年約27%的增速。他認爲，當前多數投資者的關注點已不再侷限於本次財報本身，而是將目光投向3月中旬舉行的年度GTC大會，屆時英偉達預計將重點闡述其推理路線圖，包括如何利用Groq的低延遲SRAM知識產權，並首次給出對2026年至2027年AI相關銷售前景的初步展望。

基於上述判斷，Malik維持對英偉達的“買入”評級，並給予270美元的目標價。

在不只侷限於短期業績的分析中，Malik進一步指出，從中長期視角看，英偉達當前估值“具備吸引力”。隨着市場對2026年業績能見度逐步提升，該股有望在2026年下半年跑贏大盤。

他同時表示，推理市場正在朝着“更加多元化”的方向發展，這將爲模型規模和應用場景的定製化帶來更多選擇空間，也意味着AI加速器的使用將呈現更加豐富的形態。不過，從系統層面來看，他預計英偉達仍將繼續在訓練型和偏重推理與邏輯推斷的工作負載中保持領先地位，並認爲MLPerf仍是當前對不同AI加速器進行橫向比較時最具參考價值的指標。