港股解盘 | 中东战事烈度不高 政策护航地产金融稳定市场

【解剖大盘】

市场的走势已经表明了中东战事看上去没什么波澜，今天两地股市都相对平稳，恒指收盘涨0.70%。

据央视新闻，以色列国防军称，过去几天以色列成功击落了大量伊朗导弹，取得了伊朗领空的控制权，并摧毁了伊朗三分之一的地对地导弹发射装置，伊朗无法向以色列发射原定数量的导弹。伊朗方面对此暂无回应。还是熟悉的配方，还是熟悉的味道，伊朗这几天的表现只能说很怂，很拉跨。

连特朗普都大感意外，本来以为伊朗会攻击美军，之前一直在撇清关系，就怕受到牵连。现在一看以色列这么猛，伊朗这么孬，也就没啥顾虑了。直接放言：美国目前没有参与以色列对伊朗的军事打击，但以后“有可能”会介入。这就是妥协的代价，站着被人打，结果就是跪着投降人家都不接受。

本质就是以色列这次卯足了劲要清除隐患，不会接受所谓的“投降”，除非和叙利亚一样，解除武装，所有的军火炸掉，别说发展核武器，什么武器都不能留，彻底解决后患。但想想也不现实，伊朗再不济，国土面积那么大，而且有战略纵深，还有那么多武器，人口也有那么多，还没打就自废武功。除非一种情况，那就是内部直接被瓦解。

作为调解人之一的俄罗斯，在忙着撤侨，估计是怕调解不成被当人质。中国驻以色列使馆：再次提醒在以色列中国公民加强安全防范，还没说撤侨。中国态度表明局势还可控。资本市场比较淡定。从结局来看，伊朗要么就是最大限度的妥协，要么就是在抗争中或许还有一线转机，一切取决于伊朗内部。

持续发酵的是油气这块，因为伊朗的油气企业已经遭到了攻击，短期很难恢复。影响市场供应。但霍尔木兹海峡封锁的概率应该不大。山东墨龙(00568)继续大涨超 32%。因为烈度降低，黄金就出现调整，万国黄金(03939)跌近 7%。军工也未见动静，飞机订单方面，最新消息是沙特公共投资基金旗下飞机租赁公司 AviLease 宣布订购 10 架空客 A350F 货机和30 架 A320neo 系列飞机。该协议于 2025 年巴黎航展上签署。要看巴黎展上是否有惊喜。

国务院新闻办公室今日上午 10 时举行新闻发布会，国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖介绍 2025 年 5 月份国民经济运行情况，谈到：我国政策工具箱储备充足，宏观政策留有后手，将继续为经济稳定运行保驾护航;对于地产：房地产市场继续朝着止跌回稳的方向迈进。下阶段，要积极主动适应房地产市场供求关系发生重大变化的现实，持续推动城市更新和危旧房改造，加大“好房子”建设供应力度，促进刚性和改善性住房需求释放，积极构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。上周五板块聚焦就提到了地产，提到的华润置地(01109)、物业类的华润万象生活(01209)均涨超 3%。今天地产更强的是金辉控股(09993)大涨超 35%。其它有融创中国(01918)涨超 6%。

6 月 18 日至 19 日在上海举办的陆家嘴论坛。据悉，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇管理局和上海市人民政府的领导将在论坛上发表演讲。论坛期间，中央金融管理部门还将发布若干重大金融政策。市场对此有一定预期。再加上深圳有望试点红1筹股二次上市，相关上市规则正在制定。证券股期货类表现可圈可点，弘业期货(03678)大涨超 17%，中金公司(03908)、光大证券(06178)涨超 5%。

稳定币再度活跃，香港《稳定币条例》8 月 1 日生效，蚂蚁、京东、小米等大厂纷纷布局申请稳定币牌照，全球稳定币总市值突破 2400 亿美元。最新催化是沃尔玛、亚马逊等跨国巨头近期已开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。在线旅游巨头 Expedia 和其他大型企业，包括航空公司，同样在讨论发行稳定币的计划。这些商家发现稳定币有望帮助他们绕过传统支付网络节省数十亿美元手续费;同时实现资金即时结算，而传统信用卡交易需等待数日。连连数字(02598)、移卡(09923)、众安在线(06060)、中国光大控股(00165)均涨超 12%。

内需这块继续看游戏，金山软件(03888)：大摩预测，公司最新推出的《解限机》若在 Steam全球畅销榜排名第 10-20 位，有信心集团于 2025 年贡献 5 亿元人民币的收入预测。今天涨超 11%;心动公司(02400)：《伊瑟》国际服版本于 6 月 5 日上线海外欧美及东南亚等多区域，预期国际服首月流水有望实现 1 亿元。团队表示产品将于下半年上线国服，有望对 2H25业绩贡献增量。《心动小镇》暑期国服商业化加速及下半年海外上线计划。其中，国服于近期宣布与萌兰 M.LanPanda 联动，预期暑期前后产品将开启多轮联动及主题活动，涨近 10%。

中国-中亚峰会将于 6 月 16-17 日在萨克斯坦举行，跨境电商提前异动。狮腾控股(02562)：来自新加坡，为阿里巴巴旗下东南亚电商解决方案平台。公司旗下东南亚领先的人工智能(AI)数码商贸平台 Synagie，公司与江苏苏豪将共同打造 AI 数码贸易走廊，连接中国、中亚及东南亚地区，今天涨超 7%。

国家药监局：拟对符合要求的创新药临床试验申请在 30 个工作日内完成审评审批，利好创新药。复旦张江(01349)：注射用 FZ-P001 钠用于癌症术中恶性病变可视化获临床试验申请受理，今天涨超 5%。

【板块聚焦】

6 月 16 日，根据中国核能行业协会发布的《中国核能发展报告(2025)》蓝皮书，全球核能发展迎来全面复兴，按照当前的建设速度和节奏，2030 年前我国在运核电装机规模有望跃居世界第一;预计到 2040 年我国核电装机需达到 2 亿千瓦时，发电量占比约 10%。截至 6月 16 日收盘，核电概念股 A 股市值合计达到 8486 亿元。今年以来概念股平均上涨 20.01%，大幅跑赢同期上证指数。

在能源短期之下，大力发展核能是未来的趋势。主要品种：中广核矿业(01164)、中广核电力(01816)、中核国际(02302)、东方电气(01072)。

【个股掘金】

三一国际(00631)：一季度业绩亮眼 海外业务持续性增长

2025 年一季度，挖掘机主要制造企业共销售挖掘机 61372 台，同比增长 22.8%;其中国内销量 36562 台，同比增长 38.3%;出口 24810 台，同比增长 5.49%。三一国际第一季度实现主营业务收入 58.8 亿元，同比增长 14.6%;归母净利润 6.35 亿元，同比增长 23.2%;显示出强劲的盈利能力。

点评：今年一季度工程机械行业景气度持续走高，挖掘机国内销量同比增近四成，出口量稳2居高位。三一国际一季度业绩表现优异，特别是在收入和利润方面的显著增长，反映了公司在市场竞争中的优势地位，这也是自 3Q23 以来公司首次实现季度利润同比增长。公司 1Q25盈利增长主要得益于大型港口机械、油气设备、海外矿车和其他新兴业务，反映出公司在多元化业务布局和国际化战略方面取得了显著进展。2024 年 7 月 22 日，公司完成收购锂能业务带来新的收入来源;全面实施数智化运营，实施提质增效、降本控费举措，使得掘进机、小港机、大港机、油气装备及硅能产品毛利率提升。公司受稳定掘进机需求、大型港口设备强劲增长，以及国内矿用卡车表现超预期推动。

公司大港机、小港机、矿车、采煤机和掘进机等产品销售至亚洲、欧洲、非洲、美洲等国家和地区。展望来看，2025 年公司海外战略规划清晰，对应出海产品竞争力较强，钢性矿卡、伸缩臂叉车等亮点产品有望继续打开市场空间，实现海外业务的快速增长。公司海外业务增长具备可持续性，同时国内煤矿设备需求将逐步稳定。