- 2026-02-09 11:33:10
安本李觐宇：2026年北水仍有望保持净流入 南向资金或转向阶段性布局
智通财经APP获悉，北水于2025年吸资力度强劲，暂时累计录得破纪录的1.4万亿港元，同比大增54%。展望2026年，安本投资中国股票总监李觐宇认为，北水整体仍有望保持净流入，但流入节奏将比去年更为审慎且波动反复。在海外市场波动、外资流向不稳的背景下，南向资金多次在市场调整时入市，为港股提供一定支撑，但资金流入已从过去的相对集中，转向更具选择性的阶段性布局，料估值吸引力与盈利确定性仍是核心驱动因素。大市方面，她预期，市场既可能快速上行，也可能面临投资回报高度分化的格局。随着美联储降息节奏领先于中国，中美利差收窄叠加美元短期走弱，以及中国强劲出口的支持，人民币汇率趋于稳定并走强。而人民币走强通常会吸引外资流入、提升市场风险偏好，从而利好中国股票表现。对于近期环球股市震荡，李觐宇指，这主要反映市场对美国政策走向及利率路径的不确定性重新定价。短期内，市场情绪仍受外围因素主导，震荡或会持续。港股因市场开放度较高，短期更容易受海外风险情绪影响，科技及高波动板块的调整幅度相对更为明显。然而，中资股整体有本土流动性与政策支持作为缓冲，外围波动对其中期走势的冲击相对可控。若海外市场情绪逐步企稳，投资焦点有望重回企业盈利与估值等基本面，届时市场表现料将出现分化。投资上，安本认为AI与科技板块在今年初仍是市场主线。但若人工智能与硬件板块短期过热引发估值泡沫，市场或在3月业绩期后提前转向防御性资产，这将加剧市场波动与不确定性。因此，投资的核心不在于AI算法本身，而在于支撑落地的基础设施体系，以及在需求明确的技术链条中那些尚未被充分重视的关键支撑环节。此外，李觐宇指，若政策支持力度加码，推动产能优化与需求回暖，企业盈利修复有望带动包括消费在内的传统产业复苏，但产业“新旧分化”的格局仍将延续，具备定价能力、可控分销渠道与现金流韧性的消费龙头企业将更具竞争优势。
- 2026-02-09 11:29:05
港股异动 | 英诺赛科(02577)涨超7% 公司GaN芯片导入谷歌AI硬件供应链 器件电源转化效率优势显著
智通财经APP获悉，英诺赛科(02577)涨超7%，截至发稿，涨7.13%，报57.85港元，成交额3.22亿港元。消息面上，近日，英诺赛科发布公告，公司旗下相关产品已完成了在谷歌公司相关AI硬件平台的重要设计导入，并签订了合规的供货协议。据了解，公司此次导入谷歌平台的核心产品包括650V高压氮化镓器件及150V低压器件，主要应用于AI服务器电源系统中的图腾柱PFC电路和同步整流模块。相较传统硅基功率器件方案，该类氮化镓器件可将电源转换效率提升至97%以上，整体能耗降低约10%–15%，对于高功率密度、长时间运行的AI数据中心具有显著优势。值得关注的是，氮化镓在AI服务器电源中的应用渗透率有望快速提升。相关预测显示，该比例或将从2025年的约15%，提升至2027年的40%以上，市场空间持续扩大。围绕头部客户，英诺赛科正联合电源厂商及服务器ODM企业，推动氮化镓电源方案在数据中心场景中的规模化落地。
- 2026-02-09 11:26:01
港股异动 | 威胜控股(03393)涨超5%再创新高 拟拆分惟远能源赴港上市 机构预计公司3月进入港股通
智通财经APP获悉，威胜控股(03393)早盘涨超5%，高见25.36港元，再创历史新高。截至发稿，涨4.32%，报25.1港元，成交额4604.88万港元。消息面上，威胜控股近日宣布，建议分拆惟远能源并于港交所主板独立上市。惟远能源此前引入战略股东博裕投资。国投证券(国际)认为，预期惟远能源与博裕投资展开资本及产业资源合作，依托博裕在数据中心、科技及新能源等领域的广泛布局与跨境投资经验，预期有效赋能公司业务拓展与提升市场竞争力，助力加速全球化布局。值得注意的是，2026年3月港股通名单即将迎来新一轮调整，本次调整名单预计将于2月20日收盘后公布，3月6日收盘后正式实施，相关调整将于3月9日正式生效。兴业证券发布研报预测，威胜控股3月有望进入港股通名单。
- 2026-02-09 11:20:14
港股异动 | 重庆机电(02722)涨超18% 康明斯业绩表现亮眼 数据中心备用电源需求强劲
智通财经APP获悉，重庆机电(02722)涨超18%，截至发稿，涨17.86%，报2.64港元，成交额8733.64万港元。消息面上，康明斯公司日前发布第四季度及全年业绩。尽管北美卡车市场持续疲软，康明斯在第四季度及全年仍实现强劲运营表现。分销事业部和动力系统事业部凭借执行效率及数据中心备用电源的强劲需求，全年销售额和盈利能力均创历史新高。康明斯公司2025年四季度收入为85亿美元，同比增长1%；净利润为5.93亿美元，而2024年同期为4.18亿美元。兴业证券此前研报指，重庆机电同时参股重庆康明斯和重庆日立能源。重庆康明斯主要生产QSN/NT、QSK19/K19、QSK38/K38、QSK50/K50、QSK60等型号发动机，为康明斯中国唯一的大缸径发动机企业，由于行业供应紧张，公司也在积极扩充产能，数据中心和其他领域用大马力发动机预期未来几年还将持续增长。此外，该行预期重庆日立能源受益海内外电网需求共振，将持续较长时间的景气。
- 2026-02-09 11:17:40
港股异动 | 建滔积层板(01888)涨超8% 花旗称铜价上升令覆铜板生产商毛利率扩张
智通财经APP获悉，建滔积层板(01888)涨超8%，截至发稿，涨8.59%，报15.9港元，成交额3.11亿港元。消息面上，花旗发布研究报告指出，大宗商品价格已大幅上升，并似乎在较高水平整固，该行分析有关对中国内地各板块的影响。正面而言，基础物料行业是主要受惠者，尤其是铝、铜及锂供应商。该行认为，铜价上升亦令建滔积层板等覆铜板(CCL)生产商的毛利率得以扩张。此前，花旗表示，建滔积层板的核心盈利增长将在铜价上行周期中显著提速。其增长率将从2025年上半年的同比10%，跃升至下半年的约58%，并在2026年进一步实现57%的增长。此预测尚未计入公司AI玻璃纤维业务可能的贡献。花旗认为，由于覆铜面板行业集中度高，龙头企业凭借技术及成本优势，有能力将原材料涨价压力传导至下游印刷电路板客户。
- 2026-02-09 11:14:30
港股异动 | 博彩股继续走高 春节期间澳门酒店入住率或超九成 大摩预计2月赌收同比增超13%
智通财经APP获悉，博彩股继续走高，截至发稿，新濠国际发展(00200)涨5.93%，报4.82港元；金沙中国(01928)涨3.54%，报18.73港元；银河娱乐(00027)涨2.58%，报43.76港元；美高梅中国(02282)涨2.13%，报13.42港元。消息面上，根据澳门博彩监察协调局数据显示，澳门1月幸运博彩毛收入226.33亿澳门元，同比增长24.0%。据报道，澳门酒店业者表示，目前春节档期酒店预订率和旅行社订单持续攀升，预计春节期间酒店入住率将超过九成，澳门旅游市场迎来接待高峰期。大摩发布研报称，去年十一黄金周的前五天，澳门日均博彩收入约为11亿澳门元。由于今年农历新年假期的入住率与该时段相若，且平均每日房价(ADR)高约25%，预期今年农历新年假期的博彩收入将与去年十一黄金周相若、甚至更强劲。基于入住率较高，该行预期今年节后需求将延续更长时间，支持其对2月博彩总收入同比增长13%的预期。同时，该行预期行业今年首季的EBITDA将同比增长16%，令市场上调盈利预测。
- 2026-02-09 11:10:57
美银证券：美图公司(01357)去年经调整净利微胜预期 维持“买入”评级
智通财经APP获悉，美银证券发布研报称，美图公司(01357)预期去年非国际准则经调整净利润增长60%至66%，至9.38亿至9.73亿元人民币，中位数增长63%至9.55亿元，较市场预期和美银预测轻微高出1%。主要受两大因素驱动，包括产品收入快速增长同营运杠杆效应。美银证券指，基于付费用户比例提升与营运杠杆效应带动的强劲盈利扩张，维持对美图“买入”评级，目标价11.3港元。
- 2026-02-09 11:06:38
港股异动 | 中国安储能源(02399)涨超10% 近日拟6400万元收购吴忠市瑞储科技有限公司全部股权
智通财经APP获悉，中国安储能源(02399)涨超10%，截至发稿，涨9.23%，报0.71港元，成交额1251.05万港元。消息面上，近日，中国安储能源发布公告，该公司拟向宁夏晋欣胜辉能源科技有限公司收购吴忠市瑞储科技有限公司100%股权，代价人民币6400万元(可予下调)。据悉，目标公司主要从事的经营项目为位于中国宁夏回族自治区中部吴忠市辖下同心县的电化学储能电站项目。该项目由20个模组化储能单元及540个186千瓦╱372千瓦时的能源模组组成，采用锂离子电池技术实现高效充放电循环，以实现灵活的能源储存及释放。电站总装机容量约达100兆瓦╱200兆瓦时，定位为大型公用事业级储能设施，可支援区域电网稳定性及可再生能源整合。公告称，该项目属大型公用事业级储能设施，可支援区域电网稳定性及可再生能源整合，并能透过向国家电网提供削峰移载服务、频率调节及辅助服务创造稳定收益。
- 2026-02-09 11:02:59
港股异动 | 工程机械股延续近期涨势 1月土方内外销超预期 机构看好国产主机厂全球市占率提升
智通财经APP获悉，工程机械股延续近期涨势，截至发稿，中国龙工(03339)涨5.52%，报3.44港元；三一重工(06031)涨5.13%，报25.4港元；三一国际(00631)涨4.14%，报14.1港元；中联重科(01157)涨4.01%，报9.6港元。消息面上，根据中国工程机械工业协会，2026年1月销售各类挖掘机18708台，同比增长49.5%。其中国内销量8723台，同比增长61.4%；出口量9985台，同比增长40.5%，土方内外销超预期。国泰海通证券发布研报称，本轮工程机械景气周期中海外表现亮眼，国内企业持续深耕、发力于东南亚、欧洲、南美等市场，看好行业业绩增长。华泰证券则表示，2026年工程机械有望演绎内外共振上行。雅鲁藏布江下游水电工程等重点基建项目的陆续落地开工、地产的潜在复苏有望为内需提供支撑，同时全球金属价格持续上涨有望充分拉动海外矿山机械需求，看好国产工程机械主机厂全球市占率的提升。
- 2026-02-09 11:01:46
港股异动 | 大洋集团(01991)大涨超14% 拟成立合资公司进军AI陪伴机器人赛道
智通财经APP获悉，大洋集团(01991)早盘大涨超14%，截至发稿，涨13.33%，报0.85港元。消息面上，近日，大洋集团宣布与CONSCIOUSNESS FOUNDATION LTD.订立一份不可撤销之战略合作协议，核心内容包括拟共同成立合资公司， 并 就“硅基伙伴(Silicon Buddy)”AI智能硬件项目深度合作，聚焦X-Mart品牌AI潮玩陪伴机器人的研发、生产、全球销售及持续迭代升级，标志集团AI战略正式进入实体产品落地阶段。据悉，合作方CONSCIOUSNESS FOUNDATION LTD.在消费级产品设计、全球销售运营领域具备成熟团队与资源，且已取得明确订单协议，可快速推动AI机器人产品实现市场落地。董事会认为，本次合作及合资公司的设立，将推动集团在AI驱动机器人领域实现突破性布局，补全集团从AI技术研发到实体产品落地的产业链闭环，助力Web 4.0战略进一步落地。
